什么是证券经营机构？

　　我国证券经纪业务有其自身的特点，这是由我国独特的交易制度所决定的。目前从上海、深圳两个证券交易所实际运作情况看，我国证券经纪业务可分为两大类。第一类是A股、基金及债券代理买卖业务，所有证券经营机构依法设立的证券营业部都可经营此项业务。第二类是B股代理买卖业务，由B股特许证券商来代理。B股特许证券商又分为境内B股特许证券商和境外特许证券商。境内B股特许证券商代理B股买卖业务，可在其己开通交易的A股席位上进行；境外特许证券商可通过其拥有的日股特别席位完成代理买卖业务，也呵以委托境内日股特许证券商完成代理买卖业务。
　　国际上对从事证券经纪业务资格的管理有两种做法。一是美国的登记制度，只要申请者符合法定条件，并申请登记注册。都可以被批准从事证券经纪业务。二是以日本为代表的特许制度，即对申请从事证券经纪业务者，除考察是占符合规定的条件、还要经过主管机关的特许批准。我国实行的是特许制度。 我国证券经营机构从字证券经纪业务，都是通过下设的证券营业部来实施的。证券营业部的设立山所在地人民银行分行进行审批，根据中国人民银行《证券交易营业部管理暂行办法》的规定，证券经营机构设立证券交易营业部须具备下列条件： （1）经营状况良好。 （2）有不少于人民币500万元的证券营运资金。 （3）有合格的业务人员。 （4）有固定的交易场所和必要的交易设施。 按照1997年全国金融工作会议精神，证券经营机构的审批和监管由中国证监会负责。 什么是证券自营业务？
　　一、自营业务的范围 证券经营机构用自己可以自主支配的资金或证券，通过证券市场从事以盈利为目的的买卖证券的经营行为。 证券经营机构从事以证券资产为对象的买卖范围包括： 1. 上市证券的自营买卖 2. 柜台自营买卖 3. 承销业务中的自营买卖 4. 非上市证券的自营买卖 二、禁止行为 禁止内幕交易 内幕交易行为包括： 1．内幕人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券。 2．内幕人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易。 3．非内幕人员非法获取内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券。
　　内幕信息是指为内幕人员所知悉的尚未公开的和可能影响证券市场价格的重大信息。禁止操纵市场 所谓证券经营机构操纵市场的行为，是指证券经营机构利用其资金、信息等优势，或者滥用职权操纵市场，影响证券市场价格；制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取不正当利益或转嫁风险的目的的行为。 具体指： 1．通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格； 2．与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量； 3．以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量； 4．以其他方法操纵证券交易价格。禁止欺诈客户
,欺诈客户行为主要是证券经营机构将自营业务与经纪业务混合操作。具体表现为在经营中不按照投资者的委托要求及时按程序操作，而是将有利的价格留作自营，将不利的价格留给投资者。
　　其他禁止的行为 1． 证券公司自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行； 2． 证券公司不得将自营帐户借给他人使用； 3． 禁止委托其他证券经营机构代为买卖证券； 4．当上市公司或其关联公司持有证券经营机构10%以上的股份时，该证券经营机构不得自营买卖该上市公司的股票； 5．证券经营机构从事证券自营业务，应将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，不得以当日的卖出或买进的同种证券抵充等。